Bitcoin cayó el viernes por debajo del importante nivel de soporte de los 70.000 dólares y tocó un mÃnimo de tres meses de 67.650 dólares. La crisis de liderazgo en Nvidia, las nuevas reglas de MSCI para sus Ãndices y el repunte de la inflación en EE. UU. sacudieron los mercados globales.
Bitcoin perdió un 8,6% en 24 horas y cayó hasta los 67.650 dólares a primera hora del viernes, su nivel más bajo desde el 19 de agosto. La caÃda amplÃa las pérdidas semanales hasta el 10,2%.
Mientras que la caÃda de ayer por debajo de los 73.000 dólares estuvo impulsada principalmente por la incertidumbre macroeconómica, el desplome del viernes refleja una combinación poco habitual de turbulencias en el sector tecnológico, riesgos relacionados con los Ãndices institucionales y una fuerte caÃda de la liquidez en el mercado spot.
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Las nuevas reglas de MSCI ponen bajo presión a Strategy, la empresa de Michael Saylor
La revisión de los Ãndices de noviembre de MSCI ha añadido presión sobre las empresas cotizadas que mantienen grandes reservas de Bitcoin, entre ellas Strategy (MSTR), dirigida por Michael Saylor, y Metaplanet, que cotiza en Tokio. Ambas podrÃan perder su presencia en importantes Ãndices bursátiles.
Según las nuevas reglas de elegibilidad de MSCI, las empresas que mantienen una parte demasiado elevada de sus activos en inversiones, en lugar de desarrollar una actividad operativa, podrÃan dejar de cumplir los requisitos para formar parte de Ãndices como el MSCI USA y el MSCI World.
Cuando una empresa sale de un Ãndice importante, los fondos que lo replican suelen tener que vender sus acciones. Esto puede reducir la demanda y presionar a la baja su cotización.
Las acciones de Strategy cayeron un 6,49% en las operaciones posteriores al cierre del jueves. La empresa ya habÃa advertido de que una eventual exclusión de los Ãndices de MSCI podrÃa obligar a los fondos pasivos a vender acciones por un valor aproximado de 2.800 millones de dólares.
Para Bitcoin, la mayor preocupación es que Strategy podrÃa reducir sus compras si le resulta más difÃcil o costoso captar capital. Esto supondrÃa la pérdida de una importante fuente de demanda justo cuando los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. acumulan cinco dÃas consecutivos de salidas de capital por un total de 1.430 millones de dólares, según SoSoValue.
La dimisión del CEO de Nvidia sacude al sector tecnológico y a los activos de riesgo
El sentimiento del mercado empeoró el 12 de noviembre después de que Nvidia anunciara que su CEO y cofundador, Jensen Huang, dejarÃa el cargo con efecto inmediato. La directora financiera, Colette Kress, fue nombrada CEO interina.
Su inesperada salida se produce tras una investigación interna de la junta directiva y la publicación de informaciones en medios sobre supuestas relaciones extramatrimoniales, incluida una presunta relación con una espÃa china, asà como con empleadas de Nvidia.
Las acciones de Nvidia llegaron a caer un 4% el jueves, prolongando una caÃda mensual que ha borrado el 27,28% de su valor. La noticia añadió presión sobre los activos de riesgo, en paralelo a las caÃdas del Nasdaq Composite (-0,39%) y el S&P 500 (-0,35%).
La inflación en EE. UU. reaviva los temores a una subida de tipos de la Fed
El repunte de la inflación está aumentando la presión sobre los mercados bursátiles y de criptomonedas. La Oficina de EstadÃsticas Laborales de EE. UU. informó de que los precios al consumidor subieron un 0,4% en octubre, por encima del 0,3% previsto. La inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energÃa, también superó las expectativas: avanzó un 0,3%, frente al 0,2% previsto.
Estos datos, mejores de lo esperado en términos de inflación —es decir, más elevados—, han reducido las expectativas de recortes de tipos a corto plazo y aumentado las apuestas por una subida.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados descuentan ahora una probabilidad del 88,5% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en 0,25 puntos porcentuales en diciembre. Unos tipos más altos podrÃan aumentar la presión sobre Bitcoin al hacer más atractivas inversiones consideradas más seguras, como los bonos del Tesoro estadounidense.
Los datos on-chain muestran una demanda más débil mientras aumentan las transferencias de los mineros
Los datos de blockchain sugieren que Bitcoin no contó con suficiente demanda compradora para defender el nivel de los 70.000 dólares.
Según un informe de CryptoQuant, la demanda en los mercados spot y de futuros perpetuos cayó en 362.000 BTC durante los últimos 30 dÃas. La demanda spot retrocedió en 280.000 BTC, mientras que la de futuros disminuyó en 82.000 BTC.
Mientras tanto, las transferencias de Bitcoin de los mineros a los exchanges se dispararon hasta los 2.077 BTC el 10 de noviembre, unas 16 veces por encima de la media diaria de los últimos 30 dÃas, situada en 127 BTC. Alrededor del 97% de estas transferencias procedió de Antpool.
Al mismo tiempo, la oferta de stablecoins se contrajo en 14.200 millones de dólares durante 30 dÃas, lo que apunta a una menor liquidez en el mercado de criptomonedas.
Según los analistas de CryptoQuant, el panorama general sigue siendo cauteloso. El apalancamiento se está reduciendo, pero todavÃa no hay señales claras de que haya regresado la demanda compradora en el mercado spot. Hasta que la demanda se recupere, los flujos de los ETF vuelvan a terreno positivo y la liquidez del mercado se estabilice, cualquier recuperación de Bitcoin seguirá siendo frágil y el riesgo de nuevas caÃdas continuará presente.